进入下半年以来，层出不穷的利好政策，搅热了二级市场对于新能源汽车产业的投资热情。
充电设施迎来建设高峰
近几年由于受到各地补贴政策的持续发酵，新能源汽车销量出现明显增长。截至今年上半年，新能源汽车累计销量在6万台左右。然而作为其基础配套设施，上半年累计建成充电桩为2.5万个左右。按照日前颁布的《政府机关和公共机构购买新能源汽车实施方案》规定，充电接口与新能源汽车数量比例不低于1:1。目前充电桩数量已经不能满足新能源汽车的需求。
“充电难”如今已经成为了制约我国电动汽车发展的最大瓶颈之一。为了破解这一现象，今年以来，北京、上海等地政府陆续推出大规模建设充电设施的发展规划。其中北京拟三年内建设1万个快速充电桩，并且明确提出电动车企需要执行先建桩后卖车的规定。除此之外，特斯拉也加速布局国内市场。在各地政府以及特斯拉的带动下，充电设施将迎来一轮建设高峰。
对于充电设施未来的市场需求空间，海通证券行业分析师牛品表示，按照此前发布的规划目标显示，到2020年，新能源汽车累计产销量将超过500万辆。按照一辆车对应1个慢充、0.2个快充计算，预计至2020年将会催生500万个慢充和100万个快充的市场需求。随着充电桩建设加速，充电设备未来投资额将会超过850亿元。充电设施高成长前景已然显现。
盈利模式开始显现
充电桩建设缓慢的最主要原因就是企业盈利模式模糊，民企参与的积极性不高。
近日《关于电动汽车用电价格政策有关问题通知》的出台，明确了电动汽车用各类电价的优惠措施，充电站盈利模式显现，民营企业进入动力增加。《通知》明确，对于经营性集中式充换电设施用电实行价格优惠，执行大工业电价，并且2020年前免收取基本电费。对此海通证券行业分析师牛品算了一笔账，按照目前我国销售电价制度进行推算，基本电费相当于0.16元/kW。按照《通知》要求，减免6年基本电费，预计将会减少用户购电成本18%左右，充电站盈利模式有望形成良性循环。
长久以来，地价高企也是阻碍充换电设施建设发展的原因之一。此次发布的《通知》中明确指出，2020年前，各地政府要通过财政补贴、无偿划拨充电设施建设场所等方式，积极降低运营成本。充换电服务费用的确定以及运营成本的降低，将带动民营企业参与热情。
此外，由于各国标准不一以及我国地方的公共快速充电桩多由当地车企提交设计方案，导致充电桩的充电接口五花八门。在一定程度上造成了充电桩无法通用的现象。近期中德充电接口标准的统一，以及特斯拉将配合新版国标的消息提升市场对于新国标出炉的期望。此举将有助于打破不同车企“割据”的现象，激发各类企业进入充电网络运营领域的热情。
国网招标中民企设备厂商崭露头角
一个充电站在建设过程中需要用到很多设备，如充电机、电能监控系统、有源滤波装置、充电桩、电缆等。其中充电桩设备提供商最被市场看好。随着民企进入充电网络运营领域的热情度逐渐升温，将会带动相关设备的需求。
在充电设施领域中，国网仍是主要“投资者”。截至今年上半年国家电网共建成充换电站465余座，充电桩2.2万个。建设总投资额约占目前市场总规模的80%左右。因此国网的招标，往往就成为了市场关注的焦点。
今年国网安排5次招标，按照以往惯例，拥有技术优势和运行经验的国网系企业成为了各个分析师首推的对象。但是观察今年国网的两次设备招标结果，不难看出民企设备厂商正在崭露头角。国电南瑞以及许继电气所占市场份额不断降低。而像民企万马股份所占招标市场份额却明显走高，从首次占据招标份额的5%提升至此次的11%。这主要是由于充换电设施投资全面放开，原来由国家电网垄断的充换电市场开始向民企开放。因此分析师建议投资者，除了许继电气、国电南瑞、上海普天等国有企业外，拥有技术优势、丰富客户资源的民营企业也应该得到投资者的关注。
奥特迅和万马股份也是国网招标的中标者。奥特迅作为国内最大支流操作电源制作商。在第二次国网招标中奥特迅斩获116套设备的订单。机构测算，奥特迅中标金额则为1100万元~1700万元。而去年奥特迅净利润仅为0.5亿元。由于公充电设备毛利率高达40%以上，因此获得国网充电设备订单后，将会提高公司净利润水平。万马股份目前已经具备直流与交流不同充电设备制造技术。国网第一批集采中标156套交流桩，在国网第二次设备招标中，万马股份中标139套直流桩，占据招标市场份额的11%，竞争力明显加强。
分清实质受益和概念炒作
从另外的一些代表性公司来看，率先发布三季度预告的中恒电气预计2014年1至9月，同比增长30%至50%。电动汽车充电桩是公司未来业绩持续爆发看点。在国家电网今年招标中公司中标6020万元，市场份额同比大幅提升。对此分析师估算，按照国网招标投资总金额30亿元-40亿元计算，中恒电气市场份额有望达到10%，预计2014年订单额有望达到3亿元-4亿元，假设确认70%收入，今年该部分业务收入则有望实现50%以上高增长。此外，森源电气旗下的APF产品是目前充电桩标配的源滤波设备。随着充电桩建设全面铺开，森源的APF产品将会迎来爆发增长。另外，如科陆电子近日表示正积极拓展充电网络建设市场，公司拟定增募资7亿补血后将有助于拓展相关业务。
然而在A股市场中也不乏存在仅是概念炒作的个股。如摩恩电气本周就备受市场资金的追捧。但是公司目前有关于充电桩电缆业务，仅停留在研发阶段。短期之内，充电桩建设的加速，并不会对于公司业绩产生影响。所以这类炒概念个股只适于短炒，投资者还是应把眼光放在那些真正能从充电桩加速建设中实质性获益的公司上。
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