新能源汽车将免征车辆购置税，以及新能源公务车采购方案出炉，令新能源汽车板块成为市场热点。最近一个月，包括比亚迪、海马汽车、当升科技、众和股份、科士达、万马股份等16家新能源汽车上市公司公司齐齐迎来了机构调研团。其中，最引人关注的是索罗斯基金走访了当升科技。
机构蜂拥调研新能源汽车
受三类新能源汽车将被免征车辆购置税，以及新能源公务车采购方案出炉的利好刺激，周一新能源汽车概念股受到市场资金大力关注。投资者关系活动记录显示，最近一个月，新能源汽车上市公司早已被机构密集调研。比亚迪(002594)、众和股份(002070)、科士达(002518)、万马股份(002276)、安泰科技(000969)、中恒电气(002364)、海马汽车(000572)、当升科技(300073)、江苏国泰(002091)等16家公司齐齐迎来了机构调研团。
新能源汽车龙头比亚迪在7月8日、9日的两日调研中，坚定看好新能源汽车的发展空间。比亚迪表示，公司目前有三款新能源汽车：纯电动大巴K9、纯电动出租车e6和插电式混合动力秦。秦主要面向个人消费者市场，于2013年12月上市，备受市场的关注和欢迎。2014年下半年，公司与戴姆勒合资的腾势车型也将上市，主打纯电动的个人消费者市场。未来公司还将向叉车、物流用车、机场码头用车等方向推广电动汽车，市场同样巨大。
7月3日，安泰科技迎来了海通证券、工银瑞信等机构的调研。在调研期间，公司表示，钕铁硼产业是公司重要的业务领域之一，公司磁性材料及制品主要应用于计算机、消费电子、各种电机、汽车等中高端市场。
7月10日，多家机构对众和股份进行了调研，主要对公司产业规划及锂电池行业进行了探讨。对于机构关心的锂电池行业竞争问题，众和股份回应称，三元正极材料占国内锂电池正极材料整体比例仍不高，从行业统计数据来看，去年国内三元材料销售量不到1万吨，竞争主要集中在低端应用领域产品，具备三元动力电池生产能力的企业数量很少，而三元材料的优势领域应该是动力电池，随着动力汽车的推广，三元材料的市场需求将显著增加，特别是动力电池材料。
索罗斯基金组团走访当升科技
受益于新能源汽车行业景气度的大幅提升，主营锂电正极材料、钴原料等新能源生产的当升科技，也将迎来业绩拐点。6月11日、7月3日，当升科技接待了数十家机构的组团调研。在对当升科技进行调研的众多机构中，最引人关注的是具有“最赚钱基金”头衔的索罗斯基金。
在调研期间，包括索罗斯基金(香港)、野村国际(香港)、三井住友信托(香港)、SMC 中国基金、中金公司、华夏基金等机构，对公司的储能电站材料、正极材料产能、钴金属价格的发展情况进行了询问。
当升科技表示，上半年整个正极材料市场竞争还是比较激烈。同时负极、电解液等市场表现也类似，上半年正极材料的价格也呈现一定下跌态势。公司主要策略还是快速推出新产品。如几款动力型多元材料。
对于国内材料厂家与国际材料厂家的差距，当升科技解释称，国内小型乘用车动力电池方面，部分锂电厂商是采用LFPO(磷酸铁锂)体系外，日韩同行大都是采用NCM(镍钴锰多元材料)体系。目前来看，国内小型消费电子及小型动力的NCM 产品技术水平与国际同行相差不大，但大型动力的NCM 的技术水平还是存在一定差距的；差距一方面是技术积累，公司NCM 从2008 年正式开始做，2009 年正式推向市场，虽然近几年发展较快，而且也是继钴酸锂之外国内第一家出口多元材料的企业，目前已成为公司的主要产品之一。
新能源汽车利好政策频出台
近日，政府再次为新能源汽车的发展助推。
7月9日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议决定自2014年9月1日至2017年年底，对获得许可在中国境内销售(包括进口)的纯电动、符合条件的插电式(含增程式)混合动力，以及燃料电池三类新能源汽车免征车辆购置税。
随后，国家机关事务管理局、财政部等五部委发布政策指出，到2016年，中央国家机关以及纳入新能源汽车推广应用城市的政府机关和公共机构，购买新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于30%。
在这些利好政策影响下，消费者、厂家、经销商均受惠。消费者方面，消息出台后，部分车主推迟提车，而车商已在备货等方面有所准备。“消息出来后，就有消费者给店内打电话询问此事，已下订单的部分客户也决定推迟提车。”比亚迪某4S店负责人表示，政策出台后的次日上午，就不断有消费者打电话咨询此事，部分已经确定订单的客户也选择了观望，决定推迟至9月政策实施后再来提车。
厂家方面，比亚迪汽车销售有限公司副总经理李云飞表示，新能源汽车免征购置税政策的出台，对整个新能源汽车行业而言十分利好，对新能源汽车的推广具有很大的促进作用。
经销商方面，相比厂家层面的叫好声一片，作为直接与消费者打交道的经销商则显得更为理性。在上述比亚迪经销商负责人看来，免征购置税确实是一项极大的利好政策，是从购车成本上直接给予消费者补贴，但对新能源汽车的推广而言，主要还是依赖于配套充电设施的完善。
机构调研踪迹
比亚迪：新能源汽车销量将持续高速增长
调研机构：公司新能源汽车业务进展如何？
比亚迪：2014年公司新能源汽车出现爆发式增长，相对2013年有10倍的增长。目前公司新能源汽车供不应求，公司正积极扩充电池产能，预计未来随着产能的逐渐释放，新能源汽车销量将持续高速增长。
调研机构：公司新能源汽车的市场份额？
比亚迪：2014年一季度，公司新能源汽车销量约3000台，根据汽车工业协会的数据，公司市场份额接近50%，而在插电式混合动力领域，市场份额超过80%。2014年上半年，预计市场份额在一半左右。
调研机构：动力电池的成本和能量密度情况？
比亚迪：目前公司动力电池的成本保持较快的下降速度，主要来源于规模经济、材料替换及工艺改进和销量提升。同时，能量密度也在持续提升。
调研机构：公司未来的资本开支如何？
比亚迪：目前公司新能源汽车出货受电池产能限制，公司正大力扩张电池产能。公司未来将资本开支集中在新能源汽车和汽车电池领域。产能扩张将根据市场需求调整进度。
众和股份：将加大新能源锂电产业发展力度
调研机构：请介绍公司的产业规划。
众和股份：未来公司将加大新能源锂电产业发展力度，进一步做大规模，提高新产业的经营占比，成功实现产业转型，从整体上扩大公司产业规模和行业影响力。公司新能源锂电产业核心是上游锂矿资源，下游重点是三元正极及新型负极材料，直接面对应用领域。
调研机构：关于深圳天骄的运营情况如何？
众和股份：公司主要从产业规划方面进行把控，日常生产经营是原有团队在负责。2013年销售收入2亿多元，净利润1500万左右，三元材料销售量1700吨左右，动力电池材料与数码电池材料占比大体上各50%，动力电池主要是用在小型动力车方面。深圳天骄动力电池客户主要有威高东生、微宏动力、浙江天能、比克、迪凯特等。
深圳天骄三元材料客户基本上是国内客户，国际大厂有送样认证，目前没有订单。目前国际客户订单毛利率较低，而且存在人民币升值、锂电三元正极材料没有出口退税等因素，出口订单的总体盈利空间有限。
万马股份：充电桩业务市场空间广阔
调研机构：目前万马电缆[3.70% 资金 研报]的充电桩产品及产品规划？未来有哪些发展计划？
万马股份：万马目前的充电桩产品体系比较全(包含交流、直流充电桩、车载充电机、充电站整体解决方案等)，产品性能目前在国内处于前列，同时根据市场需要进行充电桩外观、性能、充电效能方面的持续改进，以及充电桩管理系统的持续改进。
万马在2010年开始布局充电桩产品，有多年的技术储备，虽然前几年市场一直没有启动，但公司一直没有放弃对这块业务的投入。今年开始，国网开始招标投建充电桩，公司抓住机遇，在国网第一次招标中成功地成为中标公司之一，6月18日国网公布的第二次招标“中标推荐候选人”中公司又榜上有名。
国网宣布放开限制、允许民营资本进入充电设备领域，我们认为这将会给充电桩业务带来更广阔的市场空间。公司目前密切跟踪国网、南网、中石油、中石化、电动汽车厂商以及前沿、典型城市的投建模式。开放市场目前在起步阶段，公司将在研究市场的基础上进行与市场匹配的业务、投资的扩大，希望成为在开放市场中的最贴合市场需求的充电桩、充电站及管理系统供应商。
科士达：将会出小批量充电桩产品
调研机构：公司充电桩产品未来的推广思路是什么？
科士达：未来主要是提供产品，暂未考虑做相关的工程项目。目前公司已按国际标准做出几款样机，并通过测试，接着会出小批量的产品。
调研机构：公司充电桩在行业内的竞争力是什么？
科士达：公司在电力电子领域积累多年，具有较好的技术基础，正是因为具备这些基础，公司较快地推出了光伏逆变器产品并进入市场。我们相信多年的技术积累和较强的研发实力同样会为公司充电桩产品形成核心竞争力和行业优势奠定坚实基础。
调研机构：充电桩和UPS是否存在技术关联？
科士达：两者的技术原理类似，都属于电力电子转换领域。
调研机构：公司UPS在国内的市场占有率为多少？
科士达：根据相关行业报告的数据，占有率为15%左右。
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